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    [工商管理實務] 2019年中級經濟師工商專業知識點梳理:現金流量估算

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    發表于 2019-9-28 15:20:33 | 只看該作者 |只看大圖 回帖獎勵 |倒序瀏覽 |閱讀模式
    現金流量估算
    1.初始現金流量——是指開始投資時發生的現金流量,總體是現金流出量,用“負數”或“帶括號”的數字表示,包括如下內容:
    (1)固定資產投資額
    包括:固定資產的購入或建造成本、運輸成本、安裝成本等
    (2)流動資產投資額
    包括:對材料、在產品、產成品和現金等流動資產的投資
    (3)其他投資費用
    包括:與長期投資有關的職工培訓費、談判費、注冊費用等
    (4)原有固定資產的變價收入
    包括:固定資產更新時原有固定資產的變賣所得的現金收入
    2.營業現金流量——是指投資項目投入使用后,在其壽命周期內由于生產經營所帶來的現金流入和流出的數量(一般按年度進行計算)
    (1)一般設定:
    ①投資項目的每年銷售收入=營業現金收入
    ②付現成本=營業現金支出
    【注意】付現成本即當期支付現金的成本,不包括“折舊”,因折舊不是以現金形式支付的,屬于非付現成本
    ③每年凈營業現金流量(NCF)=營業現金收入-營業現金支出
    (2)每年凈營業現金流量的計算
    公式:每年凈營業現金流量=每年營業收入-付現成本-所得稅費每年凈營業現金流量=凈利潤+折舊
    【注釋】中級工商中折舊是指“固定資產每年的折舊額”,其計算一般采用“直線折舊法”,即:固定資產年折舊額=(固定資產原值-固定資產殘值)/項目壽命期
    (3)每年凈營業現金流量、利潤總額、凈利潤的聯系與區別(從此角度理解上述公式的關系)
    ①聯系:都是在“每年銷售(營業)收入”的基礎上扣減相關成本
    ②區別:扣減的成本項目不同

    對比上述內容可知,凈利潤相比每年凈營業現金流量多扣除了“折舊”這一項內容,因此凈利潤加上折舊即為每年凈營業現金流量,所以得到公式:
    每年凈營業現金流量=凈利潤+折舊
    3.終結現金流量——是指投資項目完結時所發生的現金流量,包括:
    (1)固定資產的殘值收入或變價收入
    (2)原來墊支在各種流動資產上的資金的收回
    (3)停止使用的土地的變價收入等
    【注意】估算現金流量遵循的基本原則:只有增量現金流量才是與項目相關的現金流量增量現金流量:是指接受或拒絕某個投資方案后,企業總現金流量因此發生的變動


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